Этот поселок находится рядом с центром города на берегу речки Лыбеди, севернее Золотых ворот. Несмотря на близость к центру, здесь тихо, уютно, малолюдно и чисто. Воздух свежий зимой и летом, потому что машины здесь почти не ездят, а около каждого дома посажены деревья.
Люди поселились на этом месте еще в XII в. В 1200 г. князь Всеволод III по настоянию своей супруги Марии Шварновны приказал заложить здесь женский монастырь. Главный храм монастыря, Успенский, строился два года. В 1202-м он был торжественно освящен в присутствии Всеволода и его сыновей Константина, Георгия и Владимира. Княгиня Мария не присутствовала при открытии храма. Была тяжело больна. Спустя четыре года она переселилась в монастырь из великокняжеского дворца. Вскоре приняла иноческий чин и через несколько дней после этого скончалась. Ее похоронили в монастыре. Здесь же позже были погребены вторая супруга Всеволода III, Анна Василь-ковна, его дочь Елена, жена и дочь Александра Невского. Монастырь стал родовой усыпальницей княгинь владимирского великокняжеского дома. В народе его стали звать Княгининым монастырем.
На протяжении нескольких столетий он был крупным вотчинником. В 1697 г. в монастыре числилось четыре священника и два дьякона, а монашествующих в нем находилось: игуменья, казначея, 20 клирошанок, 94 старицы, 48 престарелых вдов и девиц. В 1764 г. во владении монастыря было 1096 душ крестьян («Владимирские губернские ведомости», часть неоф. 1878. 15 декабря.). Монастырь прибрал к рукам и близлежащую городскую землю, развел на ней сады. В мае 1729 г. капрал Ф. М. Коптев доносил своему начальству: «Близ Владимирского Успенского девича монастыря по валу насажены сады оного ж монастыря, а именно длиною 37 сажень, поперечь на 2 сажены и больше против дворов бобылей…». Окруженный садами монастырь выглядел великолепно. При входе стояла трехъярусная колокольня, выстроенная в формах классицизма. Сейчас она не существует. Не дошел до наших дней и построенный в начале XIII в. Успенский собор.
Сохранившиеся архитектурные сооружения монастыря относятся к XVI—XIX вв. В центре ансамбля расположен Успенский собор. В начале XVI в. он был выстроен заново на старом фундаменте. Это одноглавый, крестовокупольный, трехапсидный храм. На протяжении веков он претерпел много изменений.
Советские реставраторы вернули собору его первоначальный вид. В 1924 г. проводились реставрационные работы под руководством архитектора П. Д. Барановского, а в 1958—1961 гг. — под руководством архитектора И. А. Столетова.
Поселку в 2000 г. возвращено название «ул. Княгининский монастырь».